Analisis De Sensibilidad Utilizando Tres Estimaciones De Parametros

Analisis De Sensibilidad Utilizando Tres Estimaciones De Parametros

En este caso cuando se tienen dos o más estimaciones, es posible examinar con certeza las ventajas y desventajas económicas entre dos alternativas o más, tomando del campo de la programación de proyectos el concepto de elaborar tres estimaciones para cada parámetro. Una estimación pesimista (P), una muy probable (MP) y una optimista (O), esto significa que se especifica como un valor que tiene una oportunidad sobre 20 de ser sobrepasada por el resultado real.

El lector deberá darse cuenta que dependiendo de la naturaleza de un parámetro.

La estimación pesimista (P), se considera que tiene 19 oportunidades sobre 20 de ser sobrepasada por el resultado real, puede ser el valor más bajo (la vida útil de la alternativa, sería un ejemplo), o el valor más grande (como el costo inicial de un activo seria el otro ejemplo).

La estimación muy probable (MP), puede considerarse entre la pesimista y la optimista nos permite tener casi un promedio de ambas, hay que determinar en qué porcentaje se encuentra una de otra.

La estimación optimista (O), se supone que las condiciones son todas favorables. Este enfoque nos permite estudiar la sensibilidad de la selección de las medidas de valor y de las alternativas dentro de un rango preestablecido de variación para cada parámetro. En general, cuando se calcula la medida de valor para un parámetro o alternativa particular se utiliza las estimaciones más probables para todos los demás parámetros. Este enfoque ahora se utiliza mediante el ejemplo siguiente: Usted como jefe del departamento de proyectos, está evaluando tres alternativas para las cuales los gerentes corporativos proponen tres estimaciones de estrategia, una pesimista (P), una muy probable (MP) y una optimista (O), para los parámetros de la vida útil, el valor de salvamento y los costos anuales de operación.

Las estimaciones se presentan en la siguiente tabla a un nivel de alternativa por alternativa. Haga un análisis de sensibilidad para tratar de determinar la alternativa más económica utilizando el análisis (VA) y una (TMAR) del 12 %. Tabla A. Alternativas que compiten con base en tres estimaciones hechas para los parámetros de (VS), (CAO) y Vida útil (n).

EstrategiaCosto Inicial $Valor de salvamento $CAO $CAO $
Alternativa A
P−20,0000−11,0003
MP−20,0000−9,0005
O−20,0000−5,0008
Alternativa B
P−15,000500−4,0002
MP−15,0001,000−3,5004
O−15,0002,000−2,0007
Alternativa C
P−30,0003,000−8,0003
MP−30,0003,000−7,0007
O−30,0003,000−3,0009

Solución: De acuerdo a los valores de cada alternativa de la tabla anterior se calculará el (VA) de los costos, así tendríamos la siguiente ecuación, en donde se involucrarán los valores para la estimación pesimista de la alternativa (A). Cálculos de la alternativa (A) Para la estimación Pesimista (P). VAP = - P (A/P, i%, n) -CAO VAP = - $20,000(A/P, 12%, 3) - $11,000 VAP = - $20,000(0.41635) - $11,000 VAP = - $8,327 -$11,000 VAP = - $19,327 Ahora para la estimación muy probable, (MP). VAMP = - P (A/P, i%, n) – CAO VAMP = - $20,000(A/P, 12%, 5) - $9,000 VAMP = - $20,000(0.27741) - $9,000 VAMP = - $5,548 - $9,000 VAMP = - $14,548 Ahora para la estimación Optimista, (O). VAO = - P (A/P, i%, n) - CAO VAO = - $20,000(A/P, 12%, 8) - $5,000 VAO = - $20,000(0.20130) - $5,000 VAO = - $4,026 - $5,000 VAO = - $9,026

Se calcula la alternativa B. Para la estimación Pesimista (P). VAP = - P (A/P, i%, n) -CAO +VS (A/F, i%, n) VAP = - $15,000(A/P, 12%, 2) -$4,000 + $500(A/F, 12%, 2) VAP = - $15,000(0.59170) - $4,000 + $500(0.47170) VAP = - $8,875 - $4,000 + $235 VAP = - $12,640

Ahora para la estimación muy probable, (MP). VAMP = - P (A/P, i%, n) -CAO +VS (A/F, i%, n) VAMP = - $15,000(A/P, 12%, 4) -$3,500 +$1,000(A/F, 12%, 4) VAMP = −15,000(0.32923) - $3,500 +$1,000(0.20923) VAMP = - $4,938 - $3,500 + $209 VAMP = - $8,229

Ahora para la estimación Optimista, (O). VAO = - P (A/P, i%, n) -CAO +VS (A/F, i%, n) VAO = - $15,000(A/P, 12%, 8) -$2,000 +$2,000(A/F, 12%, 7) VAO = - $15,000(0.21912) - $2,000 +$2,000(0.09912) VAO = - $3,287 - $2,000 + $198 VAO = - $5,089

Se calcula la alternativa C. Para la estimación Pesimista (P). VAP = - P (A/P, i%, n) -CAO +VS (A/F, i%, n) VAP = - $30,000(A/P, 12%, 3) - $8,000+ $3,000(A/F, 12%, 3) VAP = - $30,000(0.41635) - $8,000 + $3,000(0.29635) VAP = - $12,490 - $8,000 + $889 VAP = - $19,601

Ahora para la estimación muy probable, (MP). VAMP = - P (A/P, i%, n) - CAO +VS (A/F, i%, n) VAMP = - $30,000(A/P, 12%, 7) -$7,000+ $3,000(A/F, 12%, 7) VAMP = - 30,000(0.21912) - $7,000 +$3,000(0.09912) VAMP = - $6,574 - $7,000 + $298 VAMP = - $13,277 Ahora para la estimación Optimista, (O). VAO = - P (A/P, i%, n) -CAO +VS (A/F, i%, n) VAO = - $30,000(A/P, 12%, 9) -$3,500 + $3,000(A/F, 12%, 9) VAO = - $30,000(0.18768) - $3,500 +$3,000(0.06768) VAO = - $5,630 - $3,500 + $203 VAO = -$8,927

Considerando los valores obtenidos en la siguiente tabla, que contiene únicamente los valores anualizados, nos permitirá analizar y comprender mejor cada alternativa, desde un punto de vista económico para tomar una decisión de las alternativas presentadas.

		    VALORES ANUALES DE CADA ALTERNATIVA.
ValoresVAAlternativas
P-$19,327$−12,640-$19,601
MP-$14,548$−8,229-$13,277
O-$9,026$−5,089-$8,927

Analizando la tabla anterior, podemos observar que la alternativa (B), es la más favorecida económicamente. Porque sus valores de las estrategias (P), (MP) y (O) Son menores que los valores de las estrategias de las alternativas (A) y © respectivamente.

Para confirmar lo anterior se elaborará la grafica correspondiente para ver el comportamiento de dichos valores de las tres alternativas.


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