Analisis De Sensibilidad Proyectos De Inversion

Analisis De Sensibilidad Proyectos De Inversion

Buenos dias.

Aqui un caso, si alguna persona podria ayudarme a darle una solucion:

De antemano, muchas gracias.’‘’

Se tiene la posibilidad de introducir al mercado un producto de jugo fresco de limón.

El proyecto exige una inversión inicial de $240.000 en activos fijos (que incluye el flete y la instalación por $40,000) y $20.000 en capital neto de trabajo. La maquinaria ha de usarse durante 4 años y se depreciará durante su vida útil (4 años), utilizando el método de depreciación de línea recta, esperándose que tenga un valor de rescate de $25.000. Si se emprende el proyecto, la empresa espera que sus utilidades operativas antes de impuestos y depreciación aumenten $125.000 en cada de uno de los siguientes 4 años. La tasa de impuestos es de 40%.

Adicionalmente se debe tomar en cuenta los datos siguientes: la tasa libre de riesgo relevante es de 4%, el beta de una empresa similar al proyecto es de 1.85; pero con un ratio D/E de 1 y que la prima por riesgo de mercado es de 5%.

Se esta pensando apalancar el proyecto. La relación D/E será de 1.85. Para lo cual esta planeando tomar un crédito a 4 años a una TEA de 5% pagadero en cuotas anuales constantes.

a. Se requiere calcular la rentabilidad del proyecto por dos métodos. ¿Es rentable el proyecto?

Ahora se gustaría tener cierta información sobre lo arriesgado del proyecto. :

b. Se requiere hacer análisis de sensibilidad a los datos del proyecto, variando las ventas, utilidades operativas incrementales, el valor de rescate y el WACC. Suponga que cada una de estas variables se puede desviar de su valor esperado en el caso base en ±10%. ±20% ± 30%. Interprete los resultados.

c. Se esta seguro de todos los estimados que se usa como datos para el análisis, excepto las utilidades operativas incrementales. Si la aceptación del producto es baja, las utilidades operativas incrementales sólo serán de $90.000 al año. Aunque una fuerte respuesta de los consumidores produciría utilidades operativas incrementales de $150.000 al año. Supongamos que existe una probabilidad del 25% de que haya mala aceptación, una probabilidad del 25% de que haya una aceptación excelente y una posibilidad del 50% de que haya aceptación promedio (el caso base).

 ¿Cuál es el VPN para el peor caso? ¿El VPN del mejor caso?

 Determine el VPN esperado, la desviación estándar y el coeficiente de variación del proyecto.

 ¿Cuáles son sus conclusiones?

US$125,000 igual para TODOS los años.

Para la parte b. y c. utilice sólo el FCLD


Mis sitios nuevos:
Emprendedores
Politica de Privacidad